マーベルがインファイを買収 - クラウドと 5G インフラにおける成長と先進秘術を推進
- 約 400 億ドルの企業価値を持つ米国の半導体大手企業が誕生
- クラウドのリーダーとしてマーベルを採用、5G の機会を拡大
- たいへん上手く補完し合う取引としてインファイの主要な電気光学相互接続プラットフォームが加わることになりました。
- マーベルが対応可能な市場を 230 億ドルに拡大し、市場の成長を年平均成長率 12% に伸ばします
- 合併により、1 億ドル以上のクラウドおよびネットワーキングの顧客数は 8 社に倍増する見込み
- 収益成長、総利益率、営業利益率を向上させ、長期的な財務モデルを強化
カリフォルニア州サンタクララ、カリフォルニア州サンノゼ、2020 年 10 月 29 日 /PRNewswire/： マーベル・テクノロジー・リミテッド Marvell Technology Group Ltd. （NASDAQ: (ナスダック MRVL)、インフラ半導体ソリューションの先進企業、そして高速データ通信の先進企業である インファイ 社 (ナスダック : PHI) は、本日、マーベルによる インファイのキャッシュおよび株式取得による買収について、両社の取締役会で全会一致で承認された最終合意を発表しました。 マーベルは今回の買収に伴い、合併後の新会社拠点を米国に置くよう再編成し、企業価値が約 400 億ドルの米国半導体大手を目指します。
インファイは、将来のクラウドデータセンターやグローバルネットワークにおける帯域幅の拡大と省電力化という切実な要求に応えるために、独自の高速データ相互接続プラットフォームを構築しました。 マーベルの銅物理層ポートフォリオが企業や将来の車載ネットワークに対応しているのと同様に、インファイの高速電気光学ポートフォリオは、クラウドデータセンターや有線・無線キャリアネットワーク向けのコネクティビティ・ファブリックを提供します。 マーベルのストレージ、ネットワーク、プロセッサ、セキュリティポートフォリオと、インファイ社の最先端の電気光学相互接続プラットフォームを組み合わせることで、合併後の新会社はデータインフラにおけるエンドツーエンド技術のリーダーとしての地位を確立することになります。 この補完性の高い取引により、マーベルの対応可能な市場は拡大し、顧客基盤は強化され、大規模クラウドデータセンターと 5 G ワイヤレスインフラにおけるマーベルの技術先進性がより一層推進されます。
機械学習やその他のデータ駆動型ワークロードは、サーバーの範囲を超えて拡大し、今やクラウドデータセンター全体に広がり、ソフトウェア定義のデータセンターを新しいコンピューティングパラダイムにしています。 この傾向は、データセンター内のハイパー接続を促進し、電気光学的相互接続をクラウドアーキテクチャの中心に据えています。 さらに、データセンター間の帯域幅のニーズは驚異的な速度で増大し続けています。 インターネットトラフィックの爆発的な増加と、新たな超高速 5G ワイヤレスネットワークの展開と相まって、インファイの高速データ相互接続ソリューションの重要性はますます加速するでしょう。 合併後の新会社は、クラウドデータセンターと 5G という、データ駆動型の世界に対応し、高成長かつ魅力的なエンドマーケットに対応する独自のポジションを確立することになります。
両社のスケールを組み合わせることで、急速に増大するプロセス技術コストを継続的に投資し、より適切に管理するためのさらに多くのリソースと能力が提供されます。 今回の取引により、取引完了後 18 か月以内に年間 1 億 2,500 万ドルのランレートの相乗効果が実現される見込みで、取引完了後の初年度末までにマーベルの非 GAAP ベースの 1 株当たり利益が増加すると見込まれています。
マーベルの社長兼 CEO であるマット・マーフィーは、次のように述べています。「インファイの買収は、クラウドにおけるマーベルの先端技術を強化し、今後 10 年間で 5G の地位を拡大することになります。」 「インファイの技術はクラウドデータセンターネットワークの中心にあり、独自のシリコンフォトニクスと DSP 技術を活用した 400G データセンター相互接続光モジュールなど、革新的な新製品でリーダーシップを発揮し続けています。 インファイのクラウド顧客に対する存在感の高まりは、マーベルの DPU および ASIC 製品のさらなる機会にもつながると考えられます。」
「マーベルとインファイは、世界規模のデータインフラを実現するというビジョンを共有しており、クラウドデータセンターと 5G ワイヤレス市場で期待される強力な長期的成長の恩恵を受けるために、それぞれの事業を変革してきました。」と、インファイの社長兼 CEO であるフォード・タマーは述べています。 「マーベルとの提携により、事業規模が大幅に拡大し、次世代のプロセス技術へのアクセスが進み、5G 接続の新たな機会が開かれます。」
インファイのクローズに伴い、インファイの社長兼 CEO であるフォード・タマーがマーベルの取締役会に参加します。
取引の構造と条項
今回の最終合意では、取引対価はインファイ 1 株につきキャッシュ 66 ドルおよび合併後の会社株式 2.323 株となります。 この取引が完了すると、マーベルの株主は合併後の会社の約 83 ％ を、インファイの株主は合併後の会社の約 17 ％ を保有することになります。
マーベルは、手元資金と追加の資金調達で今回の取引資金を確保する予定です。 マーベルは、JP モルガン・チェース銀行から債務融資確約を取得しています。 この取引はいかなる資金調達条件にも左右されることなく、マーベルの株主と インファイの株主の承認を得て、規制当局の承認を含む通常の取引条件が満たされることを条件に、2021 年後半までに完了する予定です。
アドバイザー
J.P. マーベルの専属ファイナンスアドバイザーを務めたモルガン・セキュリティーズ LLC は、今回の取引に確約された融資を提供し、米国ホーガン・ロヴェルズ法律事務所は本件の法律顧問を務めました。 キャタリスト・パートナーズ投資銀行はインファイの専属ファイナンシャルアドバイザーを務め、ヒルズベリー法律事務所は法律顧問を務めました。
マーベル、2021 年第 3 四半期決算速報
予備的財務情報に基づき、マーベルは第 3 四半期の収益が 7 億 5,000 万ドル ± 2% の範囲内と予想しています。 第 3 四半期決算に関する詳細は、2020 年 12 月 3 日午後 1 時 45 分 （太平洋時間）に発表の予定です。 この収益速報値は、このリリース日時点で経営陣が入手可能な情報に基づく概算であり、マーベルの通常四半期決算手続き完了時に、さらに変更される場合があります。 実際の業績は、四半期決算手続きの完了、最終調整、その他マーベルの決算発表までの間に発生する事象により、これらの速報値とは大きく異なる可能性があります。 この更新情報は、2020 年 10 月 31 日現在のマーベルの財務状況もしくは同日に終了した四半期の業績を理解するために必要なすべての情報を示すものではありません。
取引の問い合わせに関する電話/Web キャスト
関係当事者は、2020 年 10 月 29 日、木曜日午前 5 時 30 分に電話会議に参加できます。 電話によるお問い合わせは、1 (844) 647-5488（米国）、+1 (615) 247-0258（国際）まで、会議 ID 6784634 でご連絡ください。 電話会議の Web キャストには、マーベルの投資家向け広報 Web サイトからアクセスできます。 会議の様子は、2020 年 11 月 5 日まで、1 (855) 859-2056、リプレイ ID 6784634 にダイヤルすることでご利用いただけます。
マーベルについて
世界をつなぐデータインフラ技術をお届けするために、お客様とのパートナーシップという最も強力な基盤の上に ソリューションを構築しています。 25 年間にわたりグローバルな大手テクノロジー企業からご信頼をいただき、お客様の現在のニーズ、将来の展望に合わせて設計された半導体ソリューションにより、世界中のデータを動かし、保存・処理、そして保護しています。 しっかりとしたコラボレーションと透明性のある過程を通じて、マーベルは明日のエンタープライズ、クラウド、自動車およびキャリアアーキテクチャの変革を究極的により良い方向へと変えていきます。
Marvell® と M® ロゴは、マーベル・テクノロジー・グループ・リミテッド及びその関連会社の登録商標です。 マーベルの商標の詳細なリストについては、www.marvell.com をご参照ください。 これ以外の名前やブランド名についてはそれぞれ各社の所有物としてその権利を主張される場合があります。
インファイ (Inphi) 社について
インファイ社は高速データ移動の先端企業です。 世界中、データセンター間、およびデータセンター内で、ビッグデータの高速移動を行っています。 シグナルインテグリティ (SI) に関するインファイの専門知識により、どんな距離でも高速かつ信頼性の高いデータ配信が可能になります。 ビデオストリーミング、ソーシャルメディア、クラウドベースのサービス、ワイヤレスインフラなどによりデータ量が急激に増加しているため、高速化の必要性はかつてないほど高まっています。 そこで貢献するのが私たちの技術です。 お客様は、サービスプロバイダー、クラウドインフラストラクチャ、および将来のデータセンターの開発と構築のために、インファイのソリューションを利用しています。 インファイの詳細については、www.inphi.com をご覧ください。
Inphi、Inphi ロゴ、Think fast は Inphi の登録商標です。 他のすべての名称ならびに製品についての商標は、それぞれの所有者の商標または登録商標です。
投資家の連絡先：
マーベル投資家情報：
Ashish Saran
408-222-0777
ir@marvell.com
インファイ社の連絡先：
Vernon P. Essi, Jr.
408-606-6524
investors@inphi.com
追加情報とその入手先
この情報は、マーベルとインファイ両社間で提案されている取引に関するものです。 この取引に伴い、マーベルおよびインファイは、取引後にマーベルおよびインファイ両社の持株会社（以下「HoldCo」）を新たに設立し、様式 S-4 による登録届出書を証券取引委員会（以下「SEC」）に提出します。 これには、マーベルとインファイの共同委任状と HoldCo の目論見書（共同委任状 / 目論見書）が含まれます。 共同委任状 / 目論見書は、インファイ全株主およびマーベルの全株主に送付されます。 また、各当事者は、提案された取引に関するその他の書類を SEC に提出します。 インファイの投資家および証券保有者、マーベルの投資家および証券保有者は、議決権行使の意思決定を行う前に、本件取引に関連して SEC に提出された、または提出される予定の登録届出書、共同委任状 / 目論見書およびその他の関連書類を、入手可能になった時点でお読みいただくことが求められています。これらの書類には、本件取引に関する重要な情報が含まれるためです。
投資家、マーベルの株主、インファイの株主の皆様は、マーベル、インファイまたは HoldCo が SEC に提出した、または提出する予定の共同委任状 / 目論見書 （入手可能な場合)やその他のコピーを、SEC が管理するウェブサイト（www.sec.gov）から無料で入手できます。
マーベルが SEC に提出した書類は、マーベルの Web サイト (www.marvell.com) または、Marvell Technology Group Ltd. (5488 Marvell Lane, Santa Clara, CA 95054) に書面でご依頼いただければ、無料で入手できます。
インファイが SEC に提出した書類は、インファイの Web サイト (www.inphi.com) または、Inphi Corporation (110 Rio Robles, San Jose, California, 95134) に書面でご依頼いただければ、無料で入手できます。
勧誘の参加者
マーベルおよびインファイ、各取締役および執行役員は、提案されている取引に関連して、インファイの株主およびマーベルの株主からの委任状勧誘の参加者とみなされる可能性があります。 インファイの取締役および執行役員、ならびにインファイの普通株式の所有者に関する情報は、2020 年 4 月 21 日に SEC に提出されたスケジュール 14A に関する 2020 年の年次株主総会向けのインファイの委任状に記載されています。 マーベルの取締役および執行役員に関する情報は、マーベルが 2020 年 5 月 28 日付で SEC に提出した、 2020 年のスケジュール 14 A に基づく年次株主総会の委任状に記載されています。 インファイまたはマーベルの委任状に金額が記載されて以降、インファイまたはマーベルの有価証券の保有状況に変更があった場合、係る変更は SEC に提出された様式 4 の所有者変更報告書に反映されます。 本取引の参加者とみなされる人々およびその他の人々の利益に関する追加情報は、この提案された取引に関する委任状または目論見書が入手可能になった時点で、ご覧いただくことで確認できます。 前項記載の通り、これらの書類の無料コピーを入手することができます。
将来見通しに関する注意事項
この通信には、マーベル、インファイおよび HoldCo の間で提案されている取引に関する、1933 年証券法第 27A 条（改正後）および 1934 年証券取引所法第 21E 条（改正後）の意味での将来の見通しに関する記述、取引のメリット、取引の予想タイミング、および各社の製品と市場に関する記述が含まれています。 これら将来見通しに関する記述は、一般に「信じる」、「予測する」、「期待する」、「見込まれる」、「推定する」、「意図する」、「戦略」、「将来」、「機会」、「計画」、「可能性がある」、「はずである」、「なる」、「なるだろう」、「あるだろう」、「継続するだろう」、「結果になるだろう」等の表現が含まれます。 将来見通しに関する記述は、現在の予測や想定に基づく将来の事象に関する予想、予測、他の記述であるため、結果として危険や不確定要素の影響を受けます。 実際に生じる将来の事象は多くの要素の影響を受けるため、本プレスリリースに記載されている将来見通しに関する記述とは大きく異なる可能性があり、以下が含まれますが、それらに限定されるものではありません。 (i) 提案された取引の予想される条件やタイミングでの取引の完了（株主や規制当局の承認の取得、税務上の取扱い、不測の債務、その他取引の完了に必要な条件を含む）。 (ii) 取引完了の遅れや、HoldCo によるマーベルと インファイの事業統合の遅れ、あるいは予想外の費用、負債、遅延による取引が実現しないなど、提案された取引で期待された利益を実現できなかった場合。 (iii) 当事者が取引に関連した資金調達や借り換えを受け入れ可能な条件で、またはすべての条件で獲得したり、完了したりする能力。 (iv)マーベル、HoldCo、インファイ、またはそれぞれの取締役に対して提訴される可能性のある訴訟。(v) 提案された取引に関連して、現在の計画や運営を含め、マーベルや インファイの事業に支障をきたすリスク。 (vi) マーベルやインファイが主要な人材を保持し、雇用する能力。 (vii) 提案されている取引の発表または完了に起因する潜在的な不利な反応または取引関係の変化。 (viii) 本取引で発行される HoldCo 株式の価値に関するリスク。 (ix) 提案された取引によって発動される可能性のある同意および/またはその他の条項を含む第三者契約に関連するリスク。(x) パンデミック（新型コロナウイルス (COVID-19) を含む）や伝染病などの公衆衛生危機の影響、および個人の健康と安全を守るための関連する企業や政府の政策や行動、または国家や世界経済や市場の機能を維持するための政府の政策や行動。 (xi) マーベルまたはインファイの事業に影響を与える法律、規制、経済動向。 (xii) 一般的な経済および市場の動向と状況。(xiii) マーベル、HoldCo、インファイが事業を展開している法制度、規制制度、税制の進化。(xiv) 提案されている取引の実行中に、既存のビジネス関係の変化を含め、マーベルおよび/またはインファイの財務業績に影響を及ぼす可能性のある事業の不確実性。(xv) 提案された取引の係属中に、マーベルやインファイが特定のビジネス機会や戦略的取引を追求する能力に影響を及ぼす可能性のある制限。 (xvi) テロ行為、戦争や敵対行為の勃発を含むがこれらに限定されない壊滅的な事象の予測不能性と深刻さ、および前述の要因に対するマーベルおよびインファイの対応。(xvii) マーベルおよび/またはインファイの株主の承認を得られない場合。および (xviii) 合併契約を解除する事由、変更その他の事由が発生した場合。 前述の要因のリストは、すべてを網羅しているものではありません。 マーベルと Inphi の事業に影響を与える上記の要因やその他のリスクや不確実性については、それぞれの年次報告書（フォーム 10-K）、四半期報告書（様式 10-Q）およ び SEC に随時提出する書類の「リスク要因」の項に記載されており、慎重な検討が必要です。 これら提出文書では、将来見通しに記載されている内容とは大きく異なる現実の事象や結果を引き起こす可能性がある、他の重要な危険や不確定要素を特定し、注意を向けています。 将来見通しに関する記述には、作成日の時点の情報のみが記載されています。 将来見通しに関する記述に過度に依存することがないようご注意ください。またマーベルとインファイは、新たな情報、将来の事象、それ以外の事柄による結果に関わらず、これら将来見通しに関する記述の更新や改訂に対して何ら義務を負うものではなく、またその意図もありません。 マーベルおよびインファイは、いずれもその期待を達成することを保証していません。
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